行业趋势与市场空间 - 全球电商巨头加速物流机器人规模化部署，亚马逊提出到2033年实现75%运营自动化目标，京东计划未来五年采购300万台机器人 [1] - 行业正从自动化迈向智能化，在人力成本上升与效率需求升级驱动下，以机器人技术重构仓储自动化成为全球企业解决运营痛点的关键，无人仓是必然趋势 [3] - 全球AMR市场规模未来三年复合增速将超过30%，机器人仓从锦上添花变为刚需配置 [3] 公司订单与客户认可 - 公司成功中标某知名电商巨头多个物流机器人项目，总金额超过3亿元，显示头部企业对智能仓储投入进入加速期 [1] - 今年以来公司订单持续高增长，累计多笔订单金额超过亿元，订单增速超过30%，客户复购率高达80%以上 [1] 技术创新与产品布局 - 公司发布具身智能新作无人拣选工作站及业内首个全流程无人拣选机器人方案，成为全球极少数可实现拣选全流程无人化的机器人企业之一 [2] - 公司方案通过AI视觉识别、机械臂控制等技术深度融合，提升拣选效率，传统仓库中拣选环节占整体仓储成本50%以上 [2] - 公司正研发机械臂打包技术，未来将实现从入库、搬运、拣选到打包的全流程自动化，完成全流程无人仓战略版图 [2] 全球化布局与商业实力 - 公司在全球超40个国家和地区累计部署超6.6万台机器人，服务超过850家客户，成为软硬件一体化的综合智能机器人服务商 [4] - 公司围绕AMR龙头+具身智能构建长期价值，硬件+软件+算法深度融合夯实产品矩阵与客户粘性 [4] 机构观点与市场地位 - 摩根士丹利预计公司第三季订单保持高速增长，基本面强劲，并将在2025年实现盈亏平衡 [6] - 大和证券首次覆盖给予公司买入评级，设定38港元目标价，多家机构认可公司在AMR及具身智能领域建立领先技术壁垒和商业化能力 [6]