核心观点 - 瑞银认为汇丰控股第三季业绩强劲 实际表现尤为突出[1] - 目标价由103.7港元上调至108.2港元 维持"中性"评级[1] 第三季度财务表现 - 拨备前利润按年增长9%[1] - 收入增长5% 银行净利息收入增长4% 手续费及其他收入增长6%[1] - 经营开支增长1% 部分抵消了收入增长[1] - 剔除16亿美元重大特殊项目后 实际表现更为突出[1] 资产质量与拨备 - 减值损失维持在40个基点 符合预期[1] - 尽管在香港商业房地产及英国与中东北非地区的拨备增加[1] 盈利预测与目标价调整 - 将2025年每股盈利预测上调3%[1] - 将2026年每股盈利预测上调1%[1] - 将2027年每股盈利预测上调0%[1] - 目标价由103.7港元上调至108.2港元[1]