财报发布与预期 - 公司计划于2025年11月4日盘后发布2025财年第三季度财报 [1] - 第三季度营收共识预期为2.133亿美元，暗示较去年同期报告的业绩增长4.7% [1] - 第三季度每股收益共识预期为0.42美元，暗示较去年同期报告的0.35美元改善20% [1][2] - 2025财年全年每股收益共识预期为1.65美元，较2024财年的1.09美元增长51.38% [2] 历史业绩与预测 - 公司在过去四个季度中每个季度的盈利均超出市场共识预期，平均超出幅度达78.54% [2] - 具体来看，截至2025年6月的季度盈利超出预期15.15%，2025年3月季度超出76%，2024年12月季度超出128.57%，2024年9月季度超出94.44% [3] - 下一季度（2025年12月）每股收益共识预期为0.49美元，较去年同期增长2.08% [2] - 2026财年每股收益共识预期为2.27美元，较2025财年预期增长37.58% [2] 第三季度业绩驱动因素 - 航空航天业务部门销售额预计受益于商业运输销售增长，其动力来自全球商业航空交通快速增长带来的机舱电源、机上娱乐及连接产品需求增加 [7] - 军事飞机市场对照明和安全产品的需求增长也有望提振该部门销售额 [7] - 航空航天业务占公司总营收约90%，其强劲的销售表现预计将推动公司整体营收表现 [8] - 盈利增长预计得益于坚实的销售预期、航空航天部门因销量增长和有利经营杠杆带来的毛利率扩张，以及测试系统部门重组带来的成本节约 [9] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今已飙升205.4%，表现远超航空航天-国防装备行业33.4%的增长率、更广泛的航空航天板块33.1%的涨幅，以及标普500指数17.9%的涨幅 [10] - 从估值角度看，公司未来12个月远期市销率为1.87倍，较其同行平均的4.79倍有折扣，表明投资者为其预期销售增长支付的价格低于同行 [12] - 同业公司CurtissWright和Rocket Labs的远期12个月市销率分别为6.28倍和36.37倍，均高于公司 [14] 行业背景与公司定位 - 全球商业航空旅行的稳定扩张是公司关键的增长驱动力 [16] - 公司在国防领域保持稳固地位，这有助于其投资组合多元化并在市场低迷时提供韧性 [17] - 全球航空航天和国防行业增长前景依然强劲 [15]