红利低波ETF市场表现 - 2025年11月4日A股市场整体回调，创业板指与深证成指均下跌近2%，而红利低波ETF逆势上涨1.08%，收报1.217元，当日换手率为3.62%，成交额达9.13亿元，居同类ETF首位 [1] - 近5个交易日该ETF净流入3.3亿元，近10个交易日净流入4.1亿元，近20个交易日净流入35.1亿元，近60个交易日累计净流入30亿元，截至2025年11月3日流通规模为249.88亿元 [2] - 该ETF短期至长期表现均呈上涨态势，5日涨跌幅为1.59%，20日涨跌幅为6.10%，60日涨跌幅为2.53%，250日涨跌幅达11.75% [3] 红利低波ETF基金特征 - 基金前十大重仓股合计占股票市值比为27.47%，占基金资产净值比为27.29%，持仓集中在金融与基础设施行业，包括多只银行股及中粮糖业、南钢股份等 [4] - 部分重仓股持仓数量较上期有显著增长，成都银行、大秦铁路、兴业银行、中信银行、四川路桥的相对上期增减比例均在12.89%至13.02%之间 [4] - 该ETF成立于2018年12月，截至2025年11月3日累计回报率达140.72%，在502只同类产品中排名第75位，并在2019至2024年间连续六个完整年度实现正收益 [6] 银行板块投资前景 - 2025年三季度险资持续增持银行股，例如中国人寿保险产品新进入工商银行前十大股东持股7.57亿股，中国平安人寿新进入农业银行前十大股东持股49.13亿股 [4] - 分析认为“险资+产业资本”或成为银行板块重要的增量资金来源，险资预计将偏好盈利稳健、股息率较高的银行股，地方国资与资产管理公司也加大投资力度 [5] - 银行板块持仓处于历史低位，投资价值显现，随着大行定增方案落地及中期分红推进，具备高股息率和资产质量安全边际的银行股仍具备绝对收益潜力 [5] - 建议关注区域优质且拨备覆盖率较高的中小银行如成都银行、江苏银行、沪农商行，以及低估值股份行在ROE提升方面的机会如浦发银行 [5]