财务表现 - 第三季度收入为427亿元，按年下跌2%，低于预期 [1] - 第三季度毛利率为6.9%，按年下降1.6个百分点，按季下降0.5个百分点 [1] - 第三季度净利润为14亿元，按年下跌9%，但按季上升27%，略低于预期 [1] 业绩驱动因素 - 收入及毛利率表现不佳主要受零件业务疲弱及智能产品业务影响 [1] - 高毛利零件销售减少，以及低毛利组装业务占比提升，共同导致毛利率下滑 [1] 业务转型与展望 - 公司正处于向综合型零件与组装供应商发展的转型期，预计将持续至2025年 [1] - 公司计划提升如服务器等高技术门槛业务的销售占比 [1] - 业务转型成果预计将从2026年开始逐渐显现 [1] 投资评级与目标价 - 建银国际维持对公司“买入”评级 [1] - 目标价由52港元下调至47港元 [1]