市场开盘表现 - 三大指数集体低开，沪指报3973.46点，低开0.08%[1]，深成指报13373.55点，低开0.23%[1]，创业板指报3190.40点，低开0.20%[1] - 贵金属、福建、软件服务等板块指数跌幅居前[1] - 北证50指数报1562.33点，下跌0.31%[2] 外盘市场动态 - 标准普尔500指数收盘报6851.97点，上涨0.17%[3]，纳斯达克综合指数收盘报23834.72点，上涨0.46%[3]，道琼斯工业平均指数收盘报47336.68点，下跌0.48%[3] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.26%[3]，个股表现分化，新氧大涨19.24%[3]，阿特斯太阳能涨9.68%[3]，亚朵涨5.83%[3]，蔚来涨2.34%[3] 电子与半导体行业观点 - AI数据中心需求保持高速增长，手机出货量恢复同比增长，汽车需求强劲，工业等下游需求持续复苏[4] - 本土算力突围趋势明确，份额持续提升，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强[4] - 表现亮眼的细分板块包括算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头、设备龙头等[4] - 行业景气延续，AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长，先进逻辑/存储扩产有望提速[4] - 推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线[4] 固态电池产业前景 - 政策引导和低空经济、人形机器人等新兴市场需求驱动下，固态电池产业化节奏提速[5] - 半固态电池已率先装车，全固态电池市场可期，预计2027年全固态电池开始小规模装车，2030年进入量产[5] - 2030年全球和中国全固态电池设备市场空间有望分别达到320.59亿元和251.36亿元[5] - 传统锂电设备厂商的技术和产业链资源优势有望延续至固态电池，干法电极、等静压等增量设备将带来新市场机遇[5] 人形机器人产业趋势 - 人形机器人产业处于0-1的趋势兑现前夕，特斯拉Gen3定型以及量产定点等潜在关键节点支撑市场预期[6] - Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛，板块或将逐步进入到去伪存真阶段[6] - 国产链条在政策指引、资本运作、订单落地等方面的催化不断[6] - 建议关注T链卡位优势明确的核心标的，以及整机厂商和核心配套供应链标的[6] 券商行业展望 - 资本市场正经历深刻的底层逻辑变革，低利率环境下权益资产配置吸引力显著提升，增量资金可持续性强[8] - 券商各项业务与资本市场高度相关，在新周期下具备业绩成长潜力和高性价比的价值回归空间[8] - 当前板块A、H估值仍处于中低位[8] - 标的选择关注港股估值更优且流通盘更小的券商、具备估值性价比的A股龙头、特色中型券商[8]