上市概况与股价表现 - 明略科技于香港联交所上市，首日收盘价为290.6港元，较发行价上涨106.10% [1] - 公司全球发售股份总数为7,219,000股A类股份，其中香港发售721,920股，国际发售6,497,080股 [1][2] - 上市时已发行股份数目为144,378,361股 [2] 发行定价与募资情况 - 最终发售价定为每股141.00港元 [5] - 全球发售所得款项总额为1,017.9百万港元，扣除115.7百万港元上市开支后，所得款项净额为902.2百万港元 [4][6] - 募资净额计划用于：约35%提升技术研发能力，约40%用于丰富产品组合的产品开发，约15%用于营销及销售团队扩充，约10%用于营运资金 [6] 基石投资者构成 - 基石投资者包括Huang River Investment Limited（腾讯全资拥有）、郭敏芳、Treasure-stone Investment Group Limited等，总认购金额为59百万美元 [7][8] - 基石投资者合计认购发售股份的45.1%（超额配股权未行使）或39.2%（超额配股权悉数行使） [8] - Huang River Investment Limited（腾讯投资者）认购发售股份的5.3%，占上市后已发行股本总额的0.3% [8] 财务业绩分析 - 公司收入在2022年、2023年、2024年及2025年上半年分别为1,269.3百万元、1,462.0百万元、1,381.4百万元及643.8百万元 [8][10] - 期内利润/（亏损）在相应期间分别为1,637.6百万元、318.4百万元、7.9百万元及-203.9百万元 [8][10] - 净利润状况主要受优先股、认股权证及可换股票据的公允价值变动影响，2022年至2024年此项变动分别为2,815.4百万元、585.5百万元及186.0百万元 [9][10] 现金流状况 - 经营活动所用现金净额从2022年的561.1百万元显著收窄至2024年的27.9百万元，2025年上半年为11.4百万元 [10][11] - 投资活动所得现金净额在2022年至2024年分别为167.7百万元、36.1百万元及20.6百万元，2025年上半年为-6.8百万元 [11] - 融资活动所得现金净额在2022年至2024年分别为25.2百万元、146.1百万元及87.2百万元，2025年上半年为-16.2百万元 [11] 运营开支与调整后亏损 - 研发开支占收入比例从2022年的59.2%下降至2025年上半年的23.4% [10] - 行政开支占收入比例从2022年的45.7%下降至2025年上半年的18.3% [10] - 按非香港财务报告准则计量，经调整亏损净额在2022年至2024年分别为1,098.7百万元、174.1百万元及45.1百万元，近三年半累计亏损超23亿元 [12][13]