AWS业务表现与市场反应 - 亚马逊云计算业务AWS第三季度营收增长20%，较第二季度的17.5%明显加速，为2022年以来最快增速 [1] - AWS季度营收规模高达330亿美元，远超分析师估计的微软Azure约230亿美元 [1] - 财报发布后，亚马逊股价在盘前交易中大涨13%，反映出投资者对AWS业务前景的重新评估 [1] 基础设施投资与客户获取 - 过去12个月公司新增了3.8吉瓦的数据中心容量，这一用于AI芯片的电力规模超过任何竞争对手 [5] - 本季度资本支出将达到约342亿美元，全年将达1250亿美元，2026年还将继续增加 [5] - 为大模型开发商Anthropic建设的110亿美元数据中心园区已全面投入运营，来自Anthropic的销售今年将为AWS营收增长贡献近2个百分点 [5] 竞争格局与战略优势 - 在AI算力需求远超供给的环境下，谁能更快建设数据中心，谁就能获得更多市场份额 [4] - AWS是亚马逊吸引投资者的关键，其高利润率平衡了在线零售业务，使得云计算成为公司AI投资的优先领域 [6] - 相比之下，微软必须优先满足企业客户对AI功能的承诺，这制约了Azure的增长，预计其本季度增速将放缓至37% [6] 行业趋势与增长前景 - 所有大型云计算厂商都表示AI算力需求远超供应，这种失衡状况在未来几个季度甚至更长时间内难以缓解 [7] - AWS的较慢增速在一定程度上反映了规模效应，但第三季度加速至20%的营收增长预示未来实现突破的可能性很大 [7] - 如果基础设施扩张顺利推进，AWS将在未来数月拥有充足的算力支撑增长 [7]