公司基本情况 - 公司成立于2006年10月20日，于2023年9月11日在深圳证券交易所上市，注册和办公地址均为安徽省芜湖市 [1] - 公司是专注于汽车内饰件研发、生产和销售的高新技术企业，是汽车内饰件细分领域标杆 [1] - 公司与国内外主流主机厂建立了优质客户资源，具备全球化产能战略布局 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入为12.68亿元，在行业41家公司中排名第28，远低于行业第一名华域汽车的1308.53亿元和第二名福耀玻璃的333.02亿元，也低于行业平均数73.44亿元和中位数17.14亿元 [2] - 2025年三季度净利润为1.05亿元，行业排名25/41，与第一名福耀玻璃的70.68亿元、第二名华域汽车的53.97亿元差距较大，低于行业平均数4.88亿元和中位数1.2亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为39.99%，高于去年同期的35.52%，但低于行业平均的42.48% [3] - 2025年三季度毛利率为25.68%，高于去年同期的24.13%，也高于行业平均的22.52% [3] 管理层与股权结构 - 公司控股股东和实际控制人为陆文波，董事长陆文波2024年薪酬78.83万元，与2023年持平 [4] - 总经理鲍志峰于2025年9月至今在公司任职，拥有丰富的汽车部件行业工作经验 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为7243户，较上期减少14.61%，户均持有流通A股数量为6245.82股，较上期增加17.11% [5] - 十大流通股东中出现永赢先进制造智选混合发起A、兴全合远两年持有混合A等多家新进机构，国泰估值优势混合(LOF)A退出十大流通股东之列 [5] 机构观点与业务亮点 - 华创证券指出公司2025年三季报表现亮眼，Q3营收和归母净利增长显著，收入增速同比上扬、环比由负转正，受益于国内外市场客户销量增长及新项目量产 [5] - 华创证券认为公司盈利提振超预期，毛利率大幅提升，国内深化客户合作，海外产能与渠道布局持续落地，并具备向具身智能领域延伸潜力 [5] - 华创证券预计公司2025-27年归母净利分别为1.52亿元、2.22亿元、3.16亿元，维持"推荐"评级 [5] - 中泰证券指出公司Q3业绩超预期，毛利率环比进一步向上，Q3营收增长得益于墨西哥工厂产能释放和新客户新产品投产 [6] - 中泰证券认为公司产品矩阵持续丰富，构建起全链条能力，墨西哥工厂盈利拐点已至，预计2026年盈利能力继续改善，并通过技术迁移布局机器人赛道 [6] - 中泰证券调整2025-27年归母净利润预测为1.52亿元、2.1亿元、2.7亿元，维持"买入"评级 [6]