财务表现 - 2025年第三季度公司营收124.86亿元，同比下滑25.55% [2] - 第三季度归母净利润为-4.69亿元，扣非归母净利润为-7.00亿元，较上年同期分别下降1.16亿元、0.08亿元 [2] - 前三季度公司营收424.34亿元，同比下降22.21% [2] - 前三季度归母净利润为-7.10亿元，扣非后归母净利润为-15.02亿元，较上年同期分别下降6.32亿元、8.40亿元 [2] 业绩下滑原因 - 营收下滑受零售行业竞争激烈及消费者习惯改变影响，公司客流、客单均出现下滑 [4] - 公司主动进行门店优化调改，关店改造潜力门店并淘汰尾部门店，导致同店销售及门店数量下滑 [4] - 利润下滑主要受营收和毛利率下滑影响，三季度毛利率下滑因公司主动优化商品结构和采购模式 [4] 战略转型与门店调改 - 公司自去年5月向胖东来学习并开启深度调改，一年后调改门店数量已步入"百店时代" [5] - 公司宣布新定位为"国民超市品质永辉"，未来调改将重点聚焦"人"与"商品"，向精细化深度升级 [6] - 截至三季度末，公司已完成222家门店的胖东来模式调改 [6] - 公司共有102家调改门店的顾客净推荐值均值超过40%，其中19家门店该值超过50% [6] - 公司调改店客流平均增长80%，60%以上进入稳定期的调改门店盈利水平超越过去5年最高值 [6] 商品战略与门店网络 - 公司推行"商品中心化"战略，提出"未来三年打造100个亿元级大单品"的目标 [6] - 截至报告披露日，公司已推出15款品质单品，覆盖生鲜、3R及标品领域 [6] - 截至三季度末，公司已开业门店共450家 [6] - 第三季度公司在全国新开2家门店，新签约3家门店，新开门店均位于广东 [6]