有色龙头ETF市场表现 - 10月31日有色龙头ETF（159876）场内价格盘中一度下跌超过2%，当日下跌1.84% [1] - 从日K线技术形态观察，该ETF近期可能已形成“上行台阶”走势，并且价格位于所有均线上方 [1] - 当日成份股中华锡有色上涨超过7%，永兴材料与湖南黄金上涨超过6%，国城矿业与雅化集团上涨超过4%，盛新锂能上涨超过3% [1] - 当日成份股中西部超导下跌超过5%，中国稀土、江西铜业、云南锗业、北方稀土下跌超过4% [1] 有色金属行业前景与价格驱动因素 - 分析认为在“自然情况”下，美联储本轮可能仍有3次降息空间，对应长期利率区间为3.8%至4.0% [3] - 短期降息路径将取决于政府关门事件的解决及后续经济数据发布，长期路径受通胀走势影响 [3] - 美联储降息周期以及地缘政治局势的不确定性，有望推动有色金属价格上行 [3] - 预计第四季度供给紧张格局将推动铜、钴等商品价格继续上涨 [3] - 锂价有望因储能需求超预期而上涨，贵金属价格虽经历波动但整体看涨思路未变 [3] - 电解铝等年内涨幅相对较小的品种可能在第四季度获得更高市场关注度 [3] - 在流动性趋于宽松及各国加强关键资源获取力度的背景下，大宗商品投资热度有望延续，可关注低位资产的补涨行情 [3] 有色金属ETF产品特征 - 投资有色金属板块可通过全覆盖方式把握板块整体贝塔行情 [6] - 有色龙头ETF（159876）及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数中铜、黄金、铝、稀土、锂的权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4% [6] - 相较于投资单一金属行业，该ETF能够起到分散风险的作用，适合作为投资组合的配置工具 [6] - 截至10月30日，有色龙头ETF（159876）最新规模为5.23亿元，是跟踪同一标的指数的3只产品中规模最大的ETF [6]