政策指引 - 《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》进一步明确了新型能源体系的重要地位 [1] - 政策针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期发展重心 [1] - 政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇 [1] 行业趋势 - 输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现 [1] - 特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转 [1] 投资关注环节 - 建议关注长期发展目标和短期景气度共振的环节 [1] - 具体环节包括输变电和出海头部公司 [1] - 具体环节包括特高压核心公司 [1] - 具体环节包括智能电表头部企业 [1] - 具体环节包括与直流输配电技术相关的核心产业链公司 [1]