公司基本情况 - 公司成立于2002年11月25日，于2017年1月25日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是国内乘用车车身零部件及相关模具的重要供应商，具备全产业链优势 [1] - 主营业务为乘用车车身零部件及相关模具的开发、生产与销售 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为36.14亿元，在行业55家公司中排名第9，高于行业平均数21.5亿元和中位数12.83亿元 [2] - 主营业务构成中，燃油车零部件29.73亿元占比58.23%，新能源汽车零部件17.71亿元占比34.69% [2] - 2025年三季度净利润为3.94亿元，行业排名第5，高于行业平均数1.29亿元和中位数7830.98万元 [2] - 中泰证券预计公司25-27年营业收入为68.61/83.06/98.22亿元，同比增速依次为34%、21%、18% [5] - 中泰证券预计公司25-27年归母净利润为4.73/6.16/7.74亿元，同比增速依次为110%、30%、26% [5] - 东吴证券预计公司25-27年归母净利润为4.70/5.84/7.33亿元 [6] 财务状况分析 - 2025年三季度毛利率为13.23%，低于行业平均21.56%，去年同期为16.80% [3] - 2025年三季度资产负债率为45.88%，高于行业平均40.56%，去年同期为41.85% [3] 股东结构与公司治理 - 控股股东和实际控制人均为陈竞宏 [4] - 截至2025年6月30日，A股股东户数为7177户，较上期减少11.15% [5] - 户均持有流通A股数量为6.12万股，较上期增加12.55% [5] - 董事长陈竞宏2024年和2023年薪酬均为85.18万元 [4] - 总经理葛江宏2024年薪酬84.7万元，2023年薪酬84.24万元 [4] 业务亮点与发展前景 - 燃油车冲压焊接业务确保市场份额稳定，新能源汽车零部件业务发展良好，收购江苏恒义实现全资控股 [5] - 2025年5-7月新增定点项目丰富，8月获35亿元新能源零部件项目定点 [5][6] - 切入飞行汽车赛道获得项目定点 [5][6] - 向国际知名人形机器人公司小批量供货并与本土企业签署合作协议 [5][6] - 新能源转型见效，客户结构持续优化 [6] - 25Q2业绩高增，费用管控成果斐然 [6]