市场行情 - 三大指数集体低开，沪指低开0.21%，深成指低开0.22%，创业板指低开0.32% [1] - 储能概念延续强势，航运板块盘初走强，CPO、煤炭、贵金属等板块指数跌幅居前 [1] - 前一日市场全天震荡拉升，三大指数高开高走，创业板指涨近3%创年内新高，沪指再度回升至4000点上方 [2] - 前一日沪深两市成交额2.26万亿元，较上一个交易日放量1082亿元 [2] 行业板块表现 - 新能源、有色板块脱颖而出，科技股内部分化加剧 [2] - 北证50指数涨超8%，北交所个股的高弹性属性被短线活跃资金关注 [2] - 光伏、储能概念股涨幅居前 [2] 储能行业基本面 - 今年1—9月份，国内储能项目新增招标255.8GWh，同比增长97.7% [2] - 考虑到四季度往往为招标旺季，则全年招标至少可达到361.6GWh [2] - 供给侧，硅料收储平台加速落地和限产措施将修复供需关系 [2] - 需求侧，政策执行将推动组件价格上升 [2] - 新能源板块在经历较长时间整理后，估值优势较为明显 [2] 宏观与政策动态 - 美联储宣布将基准利率下调25个基点至3.75%～4.00%，为连续第二次会议降息 [1] - 美联储宣布将于12月1日结束资产负债表缩减 [1] - 由国务院国资委发起，基金首期规模510亿元重点支持人工智能、量子科技、未来能源等产业 [1] - 北京证监局等六部门出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》 [1] 机构观点 - 中金公司研报认为，测算本轮美联储仍有3次的降息空间，对应长端利率3.8%～4.0% [1] - 当前美国实际利率和自然利率之差为0.8%，再降3次25bp可以使得融资成本和投资回报率"打平" [1] - 市场热点的良性轮动有利于本轮上涨行情的延续 [2] - 资金正加速进行仓位回补，后续可围绕相关核心标的在震荡过程中寻找低吸机会 [2]