业绩预测 - 预计2025-2027年实现净利润33.2亿元、39.6亿元、47.7亿元，同比增长率分别为+19.9%、+19.4%、+20.4% [1] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为1.2元、1.5元、1.8元 [1] 历史业绩表现 - 2025年前三季度实现营收293.9亿元，录得归母净利润25.2亿元，同比增长+25.5% [1] - 2025年前三季度扣非后归母净利润为15.7亿元 [1] - 2025年第三季度单季度实现营收98.8亿元，录得归母净利润8.2亿元 [1] 营收驱动因素 - 前三季度及第三季度营收出现小幅负增长，主要受仿制药品集采续标及地方集采影响 [1] - 前三季度创新药收入保持较快增长 [1] 盈利能力与费用 - 第三季度单季度综合毛利率为48.4%，同比提升0.3个百分点，主要受益于高毛利率创新药产品占比提升 [1] - 第三季度期间费用率为44.1%，同比增加1.4个百分点 [1] - 第三季度销售费用率下降1.4个百分点 [1] - 研发费用同比增加较多 [1]