公司股价表现 - 年初公司股价面临挑战，但随后强劲反弹，年内至今上涨39%，过去六个月上涨75% [1] - 股价在10月10日创下195.62美元的历史新高，随后出现回调 [1] - 技术指标显示，14天相对强弱指数从7月的80高位回落至49，表明上涨动能暂时缓和 [6] - MACD指标发出混合信号，蓝线刚上穿橙线暗示短期动能减弱，但多头仍控制局面 [7] 财务业绩与展望 - 2026财年第二季度营收达467亿美元，同比增长56%，调整后每股收益为1.05美元，同比增长54%，超出市场预期 [9] - 数据中心业务是业绩亮点，营收创下411亿美元纪录，Blackwell架构数据中心收入环比增长17% [10] - 当季毛利率达到72.7%，管理层预计第三季度营收约为540亿美元（正负2%），非GAAP毛利率约为73.5%（正负50个基点） [11][12] - 公司宣布600亿美元股票回购计划，显示对未来信心 [12] - 市场预计2026财年每股收益增长44%至4.22美元，2027财年再增长40%至5.92美元 [13] 市场地位与竞争优势 - 公司是人工智能革命的核心推动者，其GPU是当今大多数AI系统的大脑 [4] - CUDA软件平台锁定了一代开发者，使公司生态系统成为行业标准 [3] - 公司市值达4.5万亿美元，与OpenAI等科技巨头有深度合作 [3] - 公司被公认为华尔街人工智能革命的代表，是全球最有价值的公司 [5] 分析师观点与估值 - 汇丰银行将评级上调至“买入”，目标价设为市场最高的320美元，隐含市值可能达8万亿美元 [4][14] - 分析师认为AI GPU的总可寻址市场正超越超大规模云厂商，为2027财年盈利带来上行空间 [15] - 分析师将2027财年CoWoS产能预估从48万片提升至70万片，预示供应链改善 [16] - 在47位覆盖该股的分析师中，40位建议“强力买入”，共识评级为“强力买入”，平均目标价222美元，预示19%上涨潜力 [17] - 基于43.16倍远期市盈率，估值高于同行，但1.31倍的市盈增长率比率显示溢价合理 [8]