出海战略与市场布局 - 公司海外业务战略目标为未来三年实现国内、海外与OEM业务利润三分天下[1] - 香港市场客户结构发生显著变化，政府行业以爆发式增长超过金融成为第一大客户，金融行业收入占比曾高达90%[1] - 香港市场增长关键源于当地政府对供应链安全的迫切需求，公司作为首批进入香港市场的中资网络安全企业把握了机遇[2] - 东南亚市场凭借高性价比优势拓展，过去半年到一年地缘冲突促使当地更关注供应链安全与技术成本效益平衡[2] - 海外优质客户具有回款周期更短、坏账风险更低的优势[2] - 未来海外布局规划明确：香港深化政府、金融、关键基础设施合作；东南亚聚焦一带一路国家；欧洲中东作为潜力区探索区域中心模式[2] - 公司现阶段海外业务占比大约10%[5] 核心技术突破：ASIC芯片与双A战略 - 公司自研ASIC安全专用芯片预计在今年四季度实现小批量出货，主要面向金融、运营商等高端客户[1] - 芯片研发历时四年，于2024年一次性成功流片，至量产总计五年技术积累[3] - 选择自研ASIC芯片源于公司自成立起坚持自制硬件，以满足客户对算力、时延的更高要求，例如高频交易、远程医疗等场景需微秒级时延[4] - 自研芯片使公司能在部分参数上超越Fortinet、Palo Alto等海外厂商，打破高端市场垄断[4][5] - 目前全球能做出高端网络安全ASIC芯片的企业仅Fortinet和该公司，国内无其他企业能做到[5] - AI技术与ASIC芯片构成双A战略：ASIC解放算力，AI解放人力，可自动识别误报、精准定位威胁，减少人力投入[5] - ASIC芯片量产将帮助公司拓展过去存在短板的低端商业市场，参考Fortinet的成功案例[6] 公司发展路径与行业竞争 - 公司为网络安全厂商，于2019年布局信创领域，2021年正式启动安全芯片战略[1] - 通过技术创新试图重构行业竞争规则，从同质化竞争转向靠技术创新创造价值[6] - 芯片生产与供应链现阶段以国内为主，暂不布局海外产能，因海外业务占比尚小且无明确限制[5]