高盛:药明康德上季盈利胜预期关注新订单动能与临床CRO业务目标价109.6港元
公司业绩表现 - 第三季度收入达121亿元人民币,同比增长15.3% [1] - 2025全年营收指引上调至435至440亿元人民币,原指引为425至435亿元 [1] - 持续经营业务的营收增长指引上调至年增17%至18%,原指引为年增13%至17% [1] 公司运营与资本支出 - 第三季度资本支出为14.7亿元人民币,首九个月资本支出为35.7亿元 [1] - 全年资本支出预算下调至55亿至60亿元人民币,原预算为70至80亿元 [1] - 资本支出预算下调因部分项目的结算周期比预期长 [1] 市场预期与潜在关注点 - 预期市场对公司强劲的业绩表现和新订单动能将作出正面反应 [1] - 围绕TIDES(寡核苷酸和多肽)订单储备增长放缓可能引发一些争议 [1]