投资评级与目标价调整 - 评级由跑赢大市降至持有 [1] - H股12个月目标价从9港元上调至13港元 [1] - 未来估值上调空间有限 [1] 盈利预测与业务指引 - 上调2025至2027财年每股盈利预测11%至14% [1] - 2025至2026年风力发电机指引出货量为2.5GW [1] - 风力发电机业务预计在2026年达到收支平衡 [1] 毛利率与市场预期 - 风力发电机在2026年毛利率指引为再年增2个百分点 [1] - 改善的风力发电机毛利率已被计入盈利预测 [1] - 关于毛利率改善的指引可能已大致被市场反映 [1] 业务表现与风险因素 - 正面因素可能已完全反映 [1] - 2.5GW的风力发电机出货量指引可能反映风电场建设速度慢于预期 [1] - 未来正面惊喜有限 [1]