文章核心观点 - 银行理财公司凭借连接社会财富与实体经济的独特优势，已成为支持企业科技创新、激活新质生产力的关键力量 [1] - 光大理财作为行业代表，通过产品创新、模式探索和风险管控，积极打造“理财赋能科创”的专业模式，并已取得一系列进展 [1][6] 银行理财资金支持科技创新的优势 - 规模大且期限灵活：截至2025年6月末，银行理财市场存续规模达30.67万亿元，上半年累计募集资金36.72万亿元，通过产品设计可提供1年、3年甚至5年以上的资金，匹配科技创新项目的长周期 [2] - 扮演创新试验田角色：作为资管市场新生力量，可在金融工具、投资模式和产品创新方面先行先试，例如与地方股交中心合作开展科创贷附认股权业务 [2] - 依托银行综合服务能力：在渠道服务、信息获取和综合服务方面具有优势 [2] 银行理财资金支持科技创新的短板与解决方式 - 短板：理财资金总体风险偏好较低，与科创企业高风险特性存在矛盾；股权投资的专业能力有待提升；面临季末年初或市场波动时的流动性管理压力 [3] - 解决方式（资金端）：通过长期客户陪伴和风险识别，创新设计“分层风险管理”的科创理财产品 [3] - 解决方式（投资端）：探索更多股债融合型融资工具；尝试通过S基金实现中途退出以解决流动性问题 [3] - 解决方式（外部合作）：深化与专注于科技投资的优秀GP合作，建立信息共享和联合尽调机制；加强与AIC股权投资基金、外部投资机构、产业资本及政府引导基金合作；与母行探索“投贷联动”模式 [3] 光大理财的风险管控体系与实践 - 总体风险管理框架：构建了以信用、市场、操作、流动性及声誉风险为核心的“1+5”全面风险管理体系，新产品保持“零违约”纪录 [4][5] - 科创企业投资风险管理思路：秉持“主业有效益，模式可持续，社会有价值”的整体思路，重点关注技术、市场和管理团队三要素 [4] - 项目选择策略：坚持“集群”推进，积极加入45个国家先进制造业集群和66个国家级战略性新兴产业集群，围绕重点领域筛选客群 [5] - 投资组合策略：坚持组合分散策略，做好固收和权益资产的合理分布 [5] 光大理财支持科技创新的进展与成效 - 构建综合支持模式：形成了涵盖科创贷附认股权、标准化股债、产业基金、私募股权、证券化资产、公募REITs等多资产、多策略的科技金融综合支持模式 [6] - 丰富科创类理财品种：发布全市场首只绿色科创主题指数及挂钩产品，该产品80%以上投资于绿色债券或科创债券；业内首创“阳光紫鑫享”系列私募产品，底层融合债权资产与认股权项目 [7] - 加大科创债券投资：截至2025年7月末，投资科技创新债券规模近220亿元；参与首批科创债ETF投资，累计规模超15亿元 [7] - 拓展认股权业务：截至2025年9月末，累计与270余家科创企业签署认股权协议，超半数为国家级专精特新“小巨人”和制造业单项冠军企业；累计发行8期产品；近期完成对某工业软件头部企业的认股权行权，出资近7000万元，或为全国首笔专精特新企业认股权行权投资 [8] - 服务新质生产力与耐心资本：2025年深度强化“固收+”产品体系，创建“光盈+”品牌，战略重点布局权益资产与新质生产力赛道；加大对上市公司定增、可转债、可交债等工具的投资，落地理财资金直接参与上市公司定增和私募可交换债券投资，推出行业内首单银行理财公司作为A类投资者的网下打新业务 [9]