核心观点 - 公司2025年第三季度业绩稳健，净利润环比增长至3530万美元，摊薄后每股收益为0.92美元 [1] - 公司宣布计划以约3.654亿美元的交易价值战略收购Vista Bancshares，以扩大在德克萨斯州高增长市场的业务 [4] - 经调整后（剔除收购相关费用），第三季度净利润增长至3660万美元，摊薄后每股收益为0.96美元，年化有形普通股回报率达14.72% [3][5] 财务业绩摘要 - 第三季度净利润为3530万美元，较第二季度的3400万美元增长130万美元；前九个月净利润为9350万美元，较去年同期的9060万美元增长290万美元 [1][15] - 第三季度摊薄后每股收益为0.92美元，第二季度为0.88美元；前九个月摊薄后每股收益为2.43美元，去年同期为2.36美元 [1][15] - 平均资产回报率为1.43%，平均有形资产回报率为1.54%；平均股本回报率为10.25%，平均有形普通股回报率为14.21% [1] 收购活动 - 公司与Vista Bancshares, Inc.签订最终合并协议，交易总价值约3.654亿美元，基于公司2025年9月15日的收盘价37.96美元 [4] - Vista Bank在达拉斯-沃斯堡、奥斯汀、拉伯克（德克萨斯州）以及佛罗里达州棕榈滩开展业务 [4] - 交易完成后，合并后公司的备考总资产约为124亿美元，存款约为104亿美元，预计于2026年第一季度完成 [4] 净利息收入与净息差 - 第三季度完全应税等值净利息收入增加90万美元，达到9020万美元，主要得益于季度天数增加 [6] - 完全应税等值净息差扩大3个基点至3.98%，原因是生息资产收益率提高4个基点，部分被资金成本增加1个基点所抵消 [6] - 前九个月完全应税等值净利息收入增加760万美元至2.681亿美元，完全应税等值净息差扩大15个基点至3.95% [16] 贷款业务 - 截至2025年9月30日，贷款总额为74亿美元，较上季度的75亿美元略有下降 [7] - 第三季度贷款发放量为4.212亿美元，其中商业贷款发放量为2.88亿美元；新发放贷款的加权平均利率为6.9%，而贷款组合的加权平均收益率为6.5% [7] - 过去十二个月的新贷款发放总额为15亿美元，主要由9.973亿美元的商业贷款推动 [16] 资产质量与信贷损失拨备 - 第三季度信贷损失拨备释放150万美元，而上季度无拨备，主要受一笔先前核销贷款的回收驱动 [8] - 年化净回收占平均贷款总额的0.05%，而上季度年化净核销为0.05% [8] - 截至2025年9月30日，不良贷款比率改善9个基点至0.36%，不良资产比率改善8个基点至0.37%；信贷损失准备金占贷款的比率稳定在1.19% [8] 存款业务 - 第三季度平均总存款与上季度持平，为82亿美元；平均交易存款（定义为总存款减去定期存款）为71亿美元 [9] - 截至2025年9月30日，贷存比为87.7%，较上季度的90.5%有所下降；交易存款占总存款的比例为86.3%，上季度为87.0% [9] 非利息收入与支出 - 第三季度非利息收入增加360万美元（增长21.2%）至2070万美元，主要受合伙投资未实现收益增加350万美元和抵押银行收入增加30万美元推动 [10] - 第三季度非利息支出总额为6720万美元，较第二季度的6290万美元增加，其中包括170万美元的收购相关费用以及因推出2UniFi导致的折旧费用增加 [11] 资本状况与股东回报 - 第三季度公司执行了880万美元的股票回购作为持续资本策略的一部分 [13] - 截至2025年9月30日，一级杠杆比率为11.49%，普通股一级资本比率为14.69%，远高于"资本充足"监管门槛 [13] - 股东权益增加2240万美元至14亿美元，主要受净利润在支付股息后留存收益增长2380万美元推动；每股普通股账面价值增加0.81美元至36.36美元，每股有形普通股账面价值增加0.81美元至27.45美元 [13][14] 年度同比比较 - 前九个月经调整后（剔除收购相关费用）净利润增加420万美元（年化增长6.3%）至9490万美元，摊薄后每股收益为2.47美元 [15] - 前九个月完全应税等值拨备前净收入增加1030万美元（年化增长11.4%）至1.308亿美元 [15] - 经调整后平均有形资产回报率增加7个基点至1.40%，平均有形普通股回报率为13.23% [15]