地缘政治与印度立场 - 特朗普声称印度总理莫迪承诺将很快停止从俄罗斯购买石油，但该言论在24小时内被印度外交部公开驳斥，澄清双方未通话且无此承诺 [1] - 面对美国在石油和农产品市场开放问题上的施压，印度不仅未妥协，反而加快了与俄罗斯在能源领域的绑定，10月进口的俄罗斯石油量甚至超过了原计划上限 [9] - 印度在大国博弈中采取务实策略，一方面在9月于金砖国家内部表态“不做叛徒”，另一方面未放弃与美国的“印太经济框架”合作，体现了“两头押注”的传统 [13] 印度石油贸易策略 - 印度从俄罗斯进口的石油均价低于国际市场12美元每桶，通过加工成成品油后转售欧美市场，平均每吨净赚89美元 [7] - 今年前9个月，印度通过上述石油转口贸易模式获得了超过60亿美元的利润，相当于该国全年新能源补贴的80% [7] - 尽管美国于8月对印度商品加征了50%的关税，导致印度对美贸易顺差缩减近三成，但印度私营炼油企业（如信实工业）成为此盈利模式的最大受益者 [5][7] 稀土供应链动态 - 中国在10月9日发布新稀土政策，要求全链条溯源并禁止第三方转售，直接影响印度，因印度进口的稀土中约60%来自中国，总值超过30亿卢比 [11] - 印度大型企业（如塔塔、马恒达）已向中国提交稀土终端用户证明，承诺购买的稀土仅用于本土生产，绝不转售美国 [3] - 印度稀土资源短缺风险显著，企业曾因磁体断供而停产并造成巨大损失，因此谨慎对待供应问题，同时与澳大利亚谈判开采合作并计划引进日本技术，投入20亿美元建设本土产能 [11][13] 稀土供应对产业的影响 - 美国F-35战机升级计划因稀土短缺而推迟，特斯拉得州工厂的产量也因为稀土供应问题减少了30% [11] - 美国承诺投资4亿美元帮助盟友建立稀土供应链，但进展缓慢，无法解决眼前困境 [11] - 印度实现稀土自给面临巨大挑战，目前只能生产初级矿产品，精炼所需精密化学配比技术不足，预计至少五年内无法实现自给 [14] 中国的立场与规则 - 中国外交部发言人表示，稀土管制是国际通行做法，只要印度遵守规则，供应就不会中断，但会持续观察印度的行为 [17]