即将发布的财报 - 公司将于11月19日发布2026财年第三季度（截至10月31日）的运营业绩 [1] - 财报将提供财务表现更新，管理层电话会议将包含首席执行官的有价值评论 [2] - 公司对第三季度的营收指引约为540亿美元，较去年同期增长54% [7] - 华尔街一致预期公司第三季度每股收益为1.24美元，同比增长53% [8] 数据中心业务与AI芯片需求 - 数据中心芯片的爆炸性需求是公司成为全球首家4万亿美元市值公司的关键 [1] - 数据中心业务部门（包含AI GPU销售）预计将贡献总营收的近90% [7] - 每一代新AI模型都需要比上一代更强的计算能力，最新AI推理模型的令牌消耗量是之前的100倍至1000倍 [3] - 所有顶级AI公司都在开发AI推理模型，推动了对计算能力的需求激增 [4] 新一代GPU产品与技术路线 - 公司最新的Blackwell Ultra GB300 GPU专为AI推理工作负载设计，性能比2022年发布的H100芯片提升高达50倍 [4] - 下一代名为Rubin的全新GPU架构预计将于明年发布，传闻其性能是Blackwell Ultra的3.3倍，约是Hopper（H100）架构的165倍 [5] - 首席执行官可能在11月19日的电话会议上提供关于Rubin产品推出的最新信息 [5] - 新产品将帮助公司从数据中心运营商到2030年总计4万亿美元的支出中获取主导份额 [6] 财务指标与估值分析 - 基于过去12个月每股收益3.56美元，公司股票当前市盈率为51.9倍 [10] - 当前市盈率较纳斯达克100指数33.5倍的市盈率存在溢价，但较公司过去10年平均60.9倍的市盈率有15%的折价 [11] - 华尔街预计公司2026财年全年每股收益为4.50美元，2027财年为6.38美元 [12] - 基于上述预期，公司股票的远期市盈率分别为40.5倍和28.6倍 [12] - 若华尔街预期准确，公司股价需在未来12至18个月内上涨113%，其市盈率才能与10年平均值60.9倍持平 [14] 未来业绩指引与市场预期 - 投资者应关注公司于11月19日发布的未来业绩指引，这可能是未来芯片需求的良好指标 [9] - 华尔街预期公司对第四季度（截至2026年1月31日左右）的营收指引为611亿美元 [9] - 若管理层提供的指引数字高于此预期，可能成为股价的另一个看涨催化剂 [9] - 只要财务业绩持续达到或超出预期，市场将继续对公司未来潜力进行定价 [14]