微软与OpenAI合作关系演变 - 微软放宽与OpenAI的独家云服务协议，允许OpenAI与甲骨文等竞争对手签署合同[1] - 合作关系紧张始于2024年初，OpenAI认为微软数据中心建设速度是其实现通用人工智能的“最大障碍”[3] - 2024年夏天达成新协议，微软保留优先供应权，但允许OpenAI另寻供应商[5] 微软的战略考量与收益 - 微软首席财务官及其团队担忧盲目满足OpenAI扩张需求会导致过度建设和投资无法收回的风险[1][4] - 微软CEO对“微软控制OpenAI”的公众指控和监管机构调查保持高度警觉[1] - 尽管放开独家条款，微软仍是OpenAI模型训练超级计算机的唯一提供商，并从OpenAI营收中抽取20%分成，免费使用其模型技术[1] - 微软预计在2030年前仍将从OpenAI获得约1350亿美元的服务器租赁费用[1][6] OpenAI的扩张计划与合作伙伴 - OpenAI计划在2030年前向甲骨文等竞争对手支付的云服务费用将超过支付给微软的金额[1] - 公司为2030年前的服务器支出编列了4500亿美元预算[5] - OpenAI与甲骨文签订4.5吉瓦数据中心容量协议，与CoreWeave签订224亿美元云服务合同，并从谷歌云租用服务器[5] - OpenAI计划利用英伟达最高1000亿美元的投资自建数据中心，并计划在2033年前使用250吉瓦数据中心容量[5][7] 市场反应与行业质疑 - 甲骨文股价在宣布未来四年云业务将产生4000亿美元收入后暴涨36%，OpenAI订单是主要驱动力[5] - 微软内部高管和部分投资者质疑甲骨文能否在2032年前交付4.5吉瓦容量，认为“在物理上可能不可能”[2][6] - 有投资者认可微软的谨慎资本支出策略，认为这能更好地管理AI需求波动，符合成熟科技公司的财务纪律[2][6] 合作关系的未来展望 - 微软认为与其承担天文数字的财务风险，不如让竞争对手去满足OpenAI的庞大需求[7] - 双方公司内部均有人对合作关系不满，但了解情况者认为当前方案是唯一可行的解决方案[7] - OpenAI的雄心壮志（如250吉瓦容量需求）让微软的退让被视为一种务实的风险管理策略[7]