公司IPO进程与财务表现 - 公司科创板IPO将于10月21日接受上交所上市审核委员会审议，IPO进程自5月9日获受理至10月21日上会历时约五个月[1][3] - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为3.59亿元、4.51亿元、4.25亿元、2.52亿元，归属净利润分别为3463.5万元、4873.47万元、5578.39万元、3191.84万元[3] - 公司最新上会稿中募资金额由8.65亿元降至7.75亿元，下降原因为取消了9000万元的补充流动资金项目[1][5] 公司业务与市场地位 - 公司主要从事医用磁共振成像设备核心部件的研发、生产和销售，主要产品包括超导磁体、永磁体和梯度线圈，占MRI设备核心部件成本比例约50%[3] - 以装机量口径统计，2024年公司MRI设备超导磁体全球市占率位列第五、国内企业第二，是全球最大的超导磁体独立供应商[3] - 公司表示正在切入头部整机企业供应链，产品市场占有率具有较大增长潜力，主营业务符合国家科技创新战略和科创板支持方向[4] 募投项目与资金运用 - 公司拟募集资金7.75亿元投向三个项目：年产600套无液氦超导磁体项目拟投入2.75亿元、年产600套高场强医用超导磁体技改项目拟投入2.6亿元、新型超导磁体研发项目拟投入2.4亿元[5] - 取消补充流动资金项目的原因包括2025年以来经营业绩快速增长、经营性回款良好，且货币资金余额及铺底流动资金已基本覆盖未来新增需求，银行融资渠道畅通[6] - 报告期内公司持续进行现金分红，2022年至2024年现金分红金额分别约为1999.97万元、1999.96万元、1999.96万元，上交所曾就分红情况下补流规模的合理性进行问询[6] 盈利能力与研发投入 - 报告期内公司主营业务毛利率显著低于同行，2022年至2024年及2025年上半年分别为19.56%、22.84%、24.94%、24.84%，同期同行可比公司均值分别为46.27%、45.59%、45.17%、47.41%[8] - 公司解释毛利率较低原因为基于成本进行合理定价以推动市场开拓，经营策略为通过销量及收入增长获取更多盈利，且细分产品毛利率与同行辰光医疗无重大差异[8] - 公司研发费用率同样低于同行，同期分别为5.66%、5.42%、6.5%、6.65%，而同行可比公司均值分别为14.44%、14.41%、18.36%、17.65%，公司称前期研发积累提高了资金使用效率[8][9]