文章核心观点 - 英伟达在OCP全球峰会上发布800V DC白皮书，定义了AI数据中心未来标准化供电架构的技术路线图，将HVDC（高压直流供电）推向行业焦点 [1] - HVDC技术因电能转化效率高、能量路径短、转换环节少，能有效应对AI时代单机柜功率暴涨带来的散热与能耗挑战，成为新建大型AI数据中心和云计算基地的新宠 [3][5][8] - 尽管HVDC全球渗透率目前不足3%，但在AI算力需求爆发和政策推动下，其市场规模预计将快速增长，全球市场到2029年将突破156.8亿美元，中国国内市场预计从2024年的892亿元跃升至2028年的3000亿元 [5][6] - 行业技术路线呈现多元化，UPS、HVDC、巴拿马电源（HVDC 2.0）、SST（固态变压器）在不同场景下并行，但HVDC是当前主流方向，而SST被视为下一代潜力技术但仍处于实验阶段 [8][10][11] - 中国HVDC相关企业凭借在UPS、模块电源和系统集成上的积累，以及在“东数西算”等政策推动下的快速落地能力，有望在市场竞争中领跑，多家公司已形成技术优势并获得市场订单 [20][22][25][26][27] HVDC技术优势与行业驱动因素 - HVDC相比传统交流电供电方式，能量路径更短、转换环节更少，高压带来更高效率和更强可靠性 [1] - 在AI时代，HVDC技术能降低数据中心机柜内散热压力，应对单机柜功率暴涨的挑战，例如英伟达Blackwell Ultra工厂电力功耗提高了75%但性能提高了50倍 [3] - 800V DC架构提高电压、降低电流，显著减少电损与铜耗，解决高密度机架发热难题，根据白皮书数据，800 VDC相比415 VAC的每电缆直径功率提升157% [8][9] - 政策和市场共同驱动HVDC发展，多份算力基础设施文件强调绿色改造，全国约40%的标准机架符合绿色改造条件，升级后能提升能效、减少布线、降低散热压力 [5][6] - 英伟达作为全球算力领导者，其表态推动整个算力供应链转向HVDC，合作伙伴如CoreWeave、鸿海等迅速响应启动新型数据中心部署 [4][5] 不同技术路线比较与落地阶段 - 当前主流解决方案有4种：UPS、HVDC、巴拿马电源（HVDC 2.0）、SST，UPS依然稳守传统数据中心和金融、电信等对供电质量要求极高的核心机房 [8] - HVDC正在成为新建大型互联网数据中心、云计算基地和AI训练中心的新宠，这些场景对能耗和空间效率极为敏感 [8] - 英伟达将HVDC落地分为三个阶段：第一阶段是在现有机房增设800V DC电源柜，第二阶段是交流与直流并存的混合架构，最终阶段是全直流化 [9] - SST被视作下一代AIDC的潜力方向，能在超过1MW的算力集群中实现更高效率和功率密度，但目前仍处于实验与概念阶段，成本与可靠性是主要障碍 [10][11][12] - “市电直供 + HVDC”的混合架构是当下最务实的折中方案，能在保障业务高可用的同时提升能源效率、降低总拥有成本，已在多家互联网巨头数据中心落地 [12][13] 市场竞争格局与中国企业机遇 - HVDC市场特征为盘子大、玩家少、门槛高，技术门槛高、认证周期长导致行业集中度偏低，竞争仍在早期阶段 [19] - 中国HVDC相关企业具备天然优势，已在UPS、模块电源和系统集成上积累经验，并能快速将储能、逆变器等能力迁移到HVDC场景 [20] - “东数西算”工程和AI大模型集中上马使中国成为全球算力需求最旺盛的市场之一，国内企业在新技术落地上比欧美更敢先吃螃蟹 [21][22] - 中外技术路线不同，中国互联网巨头主推HVDC-巴拿马方案追求更高集成度与能效，海外厂商倾向OCP标准体系用PSU+BBU替代传统UPS [23] - 多家国内企业已形成技术优势，例如中恒电气作为国内HVDC龙头服务阿里、腾讯、百度等云厂商，科华数据拿下国内头部云厂商订单并切入北美市场，阳光电源、德业股份等跨界玩家也凭借逆变器和技术积累快速布局 [25][26][27][28][30][31] - 国内HVDC布局企业机会集中，中恒电气、科华数据、麦格米特、科士达、盛弘股份、禾望电气等公司均在摩拳擦掌准备抓住市场红利 [33][34][35]