市场表现与资金动向 - A股银行板块今日表现强势，42只银行股中39只上涨，3只平盘，无一下跌，其中中信银行和农业银行涨幅超过3%，建设银行、工商银行等5只股票涨幅超过2% [1] - 银行板块午后在大盘翻绿时逆势走高，彰显其防御性特征 [1] - 银行ETF（512800）场内价格收涨1.48%，实现日线六连阳，全天成交额达24.19亿元，环比放量 [2] - 资金正迅速流入银行板块，上交所数据显示，银行ETF（512800）近5日连续获资金净流入合计38.93亿元，其最新规模升至184.96亿元，续创历史新高 [6] 机构增持与股东行为 - 险资近期增持银行股，平安人寿于10月10日在场内增持298.9万股招商银行H股，同日中国平安买入641.6万股邮储银行H股 [4] - 苏州银行公告，其大股东及一致行动人在7月1日至9月30日期间累计增持3626.2037万股，增持资金合计约2.98亿元，同时该行12位高管计划自9月8日至12月31日以自有资金自愿增持A股股份不少于420万元 [4] - 截至三季度末，险资年内累计举牌31次，其中银行股占比高达41.9%，此外年内已有10家银行获得股东或高管增持 [4] 机构观点与市场展望 - 中信证券指出，二季度以来的市场风格和资金面波动双向影响银行走势，无论是基于板块接续，还是从长线资金的欠配空间来看，银行股绝对收益空间开始显现 [5] - 浙商证券认为，中美摩擦加剧导致市场风险偏好下降，预计银行股四季度将“深蹲起跳”，反弹节点有望提前 [6] - 花旗表示，预计银行板块在四季度将跑赢大市，主要基于地缘政治风险上升促使资金转向防御性行业、国债收益率可能放缓有助于扩大股息收益率与国债收益率的利差从而吸引追求收益的投资者，以及四季度险企保费增长改善带来的更强资金流入 [6] - 市场风格角度，海外不确定性压制风险偏好，四季度资金有避险需求，催生对防御性资产的配置需求，有望为银行板块带来机遇 [4] 基本面与业绩预期 - 三季报披露季临近，机构对银行业绩展望积极，认为有确定性，中泰证券预计行业前三季度营收利润增速仍能维持正增长，其中净利息收入降幅收窄，手续费增速边际向上，其他非息收入增速放缓，全年趋势延续 [4] 投资工具概况 - 银行ETF（512800）及其联接基金被动跟踪中证银行指数，该指数成份股囊括A股全部42家上市银行 [8] - 银行ETF（512800）基金规模稳居百亿阵营，年内日均成交额超7亿元，是A股10只银行类ETF中规模最大、流动性最佳的产品 [8]