文章核心观点 - 证券公司在当前宏观背景下需积极应变，通过业务创新和产融结合，服务于国家战略和实体经济，以提升资本市场吸引力和包容性，成为启动新质生产力的金融引擎 [1][5] 把握政策预期与业务应变 - 证券公司应以“变”字为着力点，通过科技赋能创新和技术重塑业务场景，提供丰富的投融资产品 [2] - 公司需运用债、股等融资工具服务经济实体，承销绿色债券、中小微企业支持债券等，以降低社会综合融资成本 [3] - 公司应积极参与地方政府债券、REITs和资产证券化产品发行，支持地方政府化债，并吸引社会资本参与城市更新和乡村振兴 [3] - 通过并购重组和投资者关系管理提升公司回报股东能力，在财富管理、投行、研究及资管职能上展现灵活性与预见能力 [3] 增强国内资本市场吸引力 - 增强市场吸引力的关键在于为客户打造良好投资体验，着力点是发展长期资本和“壮大耐心资本” [4] - 去年9月的一揽子金融政策及两项结构性货币政策工具创设有效激励了投资者信心 [4] - 今年4月初，国有资本运营公司、券商资管、公募基金等金融主体启动回购增持，以维护资本市场平稳运行 [4] - 证券公司需引导市场理性预期，鼓励企业加大研发投入，促进A股从融资市向投资市转型 [4] - 通过拓展科创板、北交所业务推进多层次资本市场建设，扩大高水平开放，便利合格境外投资者参与 [4] 产融结合与资本市场包容性 - 证券公司需为高投入、长周期、财务不确定性大的科技创新企业提供配套资本形成机制和全生命周期金融服务 [5] - 提升资本市场包容性涵盖布局未来产业和传统产业改造转型，并帮助合法合规但经营困难的企业纾困 [5] - 公司应发挥产融结合“枢纽”的投行核心能力，促进创新链、产业链、资金链、人才链衔接，健全无形资产估值定价体系 [5] - 发挥资本市场并购重组主渠道作用，助力上市公司加强产业横向协同和纵向整合，协助化解地区金融风险 [5]