在传统电商业务之外，京东健康正凭借创新药与AI两大新引擎，试图重塑其增长叙事。 据追风交易台消息，汇丰10月13日研报显示，京东健康的基本面正获得两大核心业务的有力支撑：药品 和健康补品。报告预计，在双重驱动下，公司2025年下半年的营收将实现约20%的同比增长。 其中，创新药业务被视为一个"亮点"。据报告披露，创新药目前已占京东健康处方药总销售额的约 30%，并且其增长率有望持续提升，主要得益于医院处方外流带来的线上流量迁移。同时，健康补品业 务的增长预计也将受益于用户和流量的增加。 AI赋能初显成效，转化率提升10个百分点 数据显示，京东健康在2025年上半年实现了10%的调整后净利润率，但公司预计短期内该指标将维持在 8-10%的水平。报告预测，2025年第三季度的非国际财务报告准则（Non-IFRS）净利润率约为8%，而 2025年下半年则可能降至约6%。 不过，报告也提到，公司正在实施"更严格的成本控制"，这应能对利润率起到缓冲作用。 综合以上分析，该行最终维持了对京东健康的"买入"评级，并将目标价从65.00港元上调至66.00港元， 其认为公司能很好地把握医疗改革背景下日益增长的线上医疗需求。截 ...