交易核心概述 - 英国初创公司Nscale与微软达成一系列巨额合作，新协议价值或高达140亿美元，标志着全球对人工智能基础设施的需求从美国加速蔓延至欧洲 [1] - 新协议建立在价值62亿美元现有合同基础上，涉及为微软部署总计超过116,600块英伟达最新GPU [1][3] - 交易表明尽管市场存在过热担忧，但大型科技公司仍在坚定不移地推进AI基础设施建设 [1] 具体部署细节 - Nscale将在未来12至18个月内，于美国得克萨斯州设施为微软部署约104,000块英伟达最新的GB300芯片 [1] - 公司还将在葡萄牙Start Campus数据中心为微软提供另外12,600块英伟达Blackwell Ultra GB300 GPU，该项目预计2026年初投入运营 [1][3] - 葡萄牙数据中心设计支持超过130kW的机柜功率密度，以满足先进AI工作负载对电力和冷却的严苛要求 [3] 公司背景与融资 - Nscale去年由一家澳大利亚比特币矿商分拆并重组为AI云服务提供商，在过去一个月内筹集15亿美元新资金，估值达到约30亿美元 [4] - 公司首席执行官Josh Payne表示有上市雄心，目标在明年下半年实现 [1] - 由于投资者需求旺盛，公司下一轮私募融资将很快完成，业务资本支出强度极高 [4] 英伟达的关键角色 - 英伟达既是芯片供应商，也是Nscale的重要投资者，其支持是公司迅速获得市场信任的关键 [2][5] - 英伟达首席执行官黄仁勋宣布向Nscale投资5亿英镑，以加速其部署多达30万块GPU，并预测运行这些芯片的AI设施未来六年内可创造高达500亿英镑收入 [5] - 英伟达采用投资客户的策略，还投资了Nscale的云竞争对手CoreWeave、Nebius以及OpenAI，旨在加速全球AI专用数据中心建设 [5] 欧洲市场战略与优势 - 欧洲凭借独特优势成为AI基础设施竞赛新战场，Nscale选择葡萄牙Sines的Start Campus部署欧洲AI设施，看中其战略位置、部署准备程度和可扩展性 [6] - 葡萄牙在可再生能源方面领先，2024年可再生能源占电力消耗的71%，2025年第一季度该比例上升至81%，能源价格在欧盟和欧元区内具备竞争力 [6] - Start Campus园区计划利用100%可再生能源，并采用海水进行冷却，以降低对稀缺淡水资源的依赖 [6] 市场需求与行业趋势 - Nscale首席执行官表示公司未来12个月的容量几乎已售罄，预计随着进入下一个GPU周期，需求将持续 [4] - 当前市场最大风险并非需求不足，而是电力短缺 [4] - 微软业务发展与风险投资总裁认为Nscale在提供规模化AI基础设施服务方面具有深厚专业知识 [3]