核心观点 - 摩根士丹利预计中国平安第三季度业绩表现稳健，新业务价值和除税后经营溢利持续改善，净盈利表现强劲 [1] 第三季度业绩预期 - 预计第三季度除税后经营溢利按年增长8.1% [1] - 预计第三季度净盈利按年增长或达31%，主要受股票市场利好及较高配置带动 [1] - 预计第三季度新业务价值增长45%，得益于较高的FYP增长及利润率适度改善 [1] 首九个月累计业绩预期 - 在相同基准下，首九个月除税后经营溢利增长率将升至5% [1] - 首九个月净盈利按年增长6% [1] - 首九个月新业务价值增长将升至42% [1] 业绩驱动因素 - 净盈利表现强劲得益于资产管理亏损减少和人寿业务高增长 [1] - 新业务价值增长受较高的FYP增长和利润率适度改善推动 [1] 投资评级与目标价 - 摩根士丹利予中国平安"增持"评级 [1] - 目标价为70港元 [1]