境外债务重组方案进展 - 融创中国境外债重组计划获得债权人高票通过 赞成票人数占比达98.5% 对应债务金额支持率94.5% 已超过75%的金额门槛 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯对重组方案作出最终裁决 公司距离重组方案彻底通关仅一步之遥 [1] - 重组方案针对总规模约95.5亿美元的境外债务 核心为全额债权转股权 覆盖公开市场债券及私募贷款等类型 [1] 重组方案具体条款 - 计划向债权人分派两个系列的新强制可转换债券作为债务对价 一类转股价6.80港元/股 可在重组生效日起转股 另一类转股价3.85港元/股 可在重组后18至30个月内转股 [1] - 为维持股权结构稳定 方案拟向主要股东提供附带条件的受限股票 债权人每获分配100美元本金的新强制可转换债券中 约有23美元的债券发行给主要股东或其指定方 [2] - 主要股东在6年内仅获得受限股票的投票权等极其受限的权利 正常不能处置、抵押或转让受限股票 [2] 重组成功后的影响 - 若境外债务重组成功 加上此前境内债务重组 预计融创整体偿债压力将压降近700亿元 每年利息支出可节约数十亿元 [2] - 截至2025年中期 公司有息负债仍有2548.2亿元 涉诉讼金额约1663.8亿元 [2] 行业债务重组现状 - 包括融创在内 当前境内外整体债务实现重组或接近成功的房企共3家 还包括旭辉集团和龙光集团 [2] - 此外 世茂集团、佳兆业等8家企业境外债重组成功 整体共计11家房企实现境内或境外部分的债务重组 [2] - 债务重组成功并不意味着企业恢复正常经营轨道 业内如旭辉控股表示公司距离真正站起来可能还需要三年时间 [2] 行业应对策略 - 出险房企的首要任务仍是与金融机构和债权人积极协商 适当延长债务期限以缓解当前压力 [3] - 未出险房企需要对土地储备进行结构性调整 加快滞重库存和低量级城市项目的去化 [3]