AI生态系统与芯片需求 - AI经济循环和近期大型科技公司宣布的战略交易凸显出对芯片、数据中心和电力解决方案的“无法满足的”需求 [2] - AI生态系统具有高度互联性 大型科技公司相互依赖以在AI竞赛中保持领先 [2] - 当前资金正投入到AI军备竞赛中 重点是与基础设施相关的战略交易 包括数据中心和芯片 [6] 台积电(TSM)投资亮点 - 台积电是全球最大的专用芯片代工厂 占据60%的市场份额 [3] - 公司预计将于周四公布财报 每股收益预期为257美元 本季度预计将实现创纪录的净利润 [3] - 公司股价年内迄今上涨约54% 过去12个月的股息率约为1% 远期市盈率颇具吸引力 [4] AI投资趋势与市场观点 - 等待AI泡沫破裂的投资者可能需要等待很长时间 并可能在此过程中错失可观的收益 [6] - AI发展道路上会有波折 失败者可能多于成功者 但当前资金正流向基础设施领域的战略交易 [6] - 尽管周五市场大幅抛售 但AI革命依然强劲 可从ASML和台积电即将公布的业绩中得到印证 [8] 更广泛市场与投资策略 - 市场在标普500指数层面遇到阻力 动能和市场广度下降是需要关注的更大问题 [10] - 预计未来一个月市场将保持波动和反复 今年已有超过30次创纪录收盘 去年为57次 此涨幅步伐可能难以持续 [11] - 每次短期波动都可能吸引更多场外资金入场 倾向于买入下跌的策略将在2025年剩余时间内持续 [12] 行业板块机会 - 公用事业板块在波动市中表现稳健 提供良好股息 并且是参与AI革命的后门途径 该板块是年内迄今股市的领先板块 [9] 贸易紧张局势的影响 - 中国问题以及全球关税和贸易战仍是主要事件 美中之间最终达成的决定可能对市场和经济产生影响 [13] - 每次有相关公告发布 都会引发市场的短期波动 [13]