公司评级与目标价 - Baird首次覆盖甲骨文公司评级为跑赢大市 目标股价为365美元 [1] 人工智能战略定位 - 公司定位处于计算史上最重要趋势人工智能的中心 [1] - 公司定位良好 能从加速的人工智能基础设施支出中受益 [2] - 人工智能从训练转向推理将推动人工智能 数据和用例的融合 [2] 业务生态系统与增长动力 - 公司拥有强大的应用程序 数据和网络生态系统 [2] - 广泛的软件产品组合使投资者能接触到更广泛的计算生态系统 [2] - 结合提供的基础设施 数据库 网络和应用程序 形成良性循环 可支持溢价估值 [3] - 软件即服务应用程序和基础设施支出是核心增长动力 将支持多年高于平均水平的增长 [4] 财务表现与前景 - 收入向云计算转移可能推动收入增速超过20% [3] - 尽管投资周期加速 营业利润率仍保持在约40%至45% [4] 公司主营业务 - 公司是数据库管理和云服务提供商 [4]