中期业绩与近期展望 - 迈瑞医疗中报业绩符合预期 [1] - 上半年业绩下滑主要受国内业务拖累 [1] - 25年第三季度国内收入增速有望改善 [1] - 25年第三季度海外收入有望增速提升 [1] - 25年第三季度将迎来业绩拐点 整体收入预计回到正增长 [1] - 25年第四季度有望在低基数下延续增长趋势 [1] - 展望明年 公司有望回归业绩稳健增长轨道 [1] 长期竞争力与战略 - 公司重视研发创新和国际化 [1] - 公司拥有高效的研发体系和优秀的渠道管理能力 [1] - 外延并购有望进一步拓展布局 [1] - 公司国际化进度持续推进 [1] - 随着IVD海外供应链的完善 公司国际化步伐有望进一步加快 [1] - 看好公司未来加快迈向全球医疗器械Top10公司的步伐 [1] 投资评级 - 维持"买入"评级 [1]