行情回顾 - 沪指站上3900点关口，刷新2015年8月以来新高，创业板指冲高回落 [1] - 市场超3000只个股上涨，全日成交额2.67万亿元 [1] - 黄金股、可控核聚变概念、稀土永磁板块表现强势，多只个股涨停；影视股、部分芯片股调整 [1] 矿产资源热点 - 黄金板块大涨，兴业银锡3天2板，盛屯矿业2连板，白银有色、中国黄金等多股涨停 [4] - 现货黄金价格历史首次突破4000美元/盎司，年内涨幅超52%；现货白银价格突破49.40美元，创2011年以来新高 [4] - 商务部对稀土相关技术实施出口管制，最终用途涉及14纳米及以下逻辑芯片、256层及以上存储芯片研发生产等需逐案审批 [4] - 稀土元素钕、镨是制造半导体前端工艺关键部件和先进封装材料的核心资源 [4] - 8月以来黄金创新高主要由金融投资参与者驱动，ETF资金流入回暖，定价主线转向降息预期 [5] - 全球货币信用体系重构、去美元化趋势、各国央行持续购金构成黄金长期核心支撑 [6] - 稀土行业供给集中度提升，需求受绿色转型与“双碳”目标推动，板块公司利润有望在下半年集中释放 [6] 核聚变热点 - 核聚变概念爆发，合锻智能、永鼎股份一字涨停，哈焊华通、融发核电等多股涨停 [7] - 中国核聚变装置BEST建设取得关键突破，重400余吨底座安装就位，将承载总重约6700吨主机，标志主机全面开建 [7] - 该装置目标在2030年通过核聚变发电，国际原子能聚变能大会（FEC2025）将于10月13-18日在成都举办 [7][8] - 国庆期间美股核聚变概念股NANO Nuclear Energy、Oklo Inc、NuScale Power分别累计大涨超46%、20%、8.9% [8] 国产芯片热点 - 国产芯片板块延续涨势，深科技、通富微电、雅克科技、太极实业等涨停 [10] - 假期间海外存储公司股价大涨，韩股SK海力士涨近15%、三星涨6%，美股美光涨11%、闪迪涨7.8% [10] - AMD与OpenAI达成6吉瓦（GW）算力协议，为OpenAI下一代AI基础设施提供多代GPU支持，AMD股价三日大涨43% [10] - 本轮存储芯片需求更多源自AI时代算力基建，持续性可能更强；AI数据中心推升存储器需求，国产替代深化带来增长空间 [11][12] 其他活跃板块 - 固态电池、机器人等板块表现活跃 [12] - 新型储能市场出现“一芯难求”状况，有储能电芯企业订单排至明年；国内海风市场9月迎来招中标高峰期 [16]