新规核心目标与背景 - 针对互联网助贷业务加强监管，推动行业从野蛮生长转向合规深耕 [1] - 新规于今年"十一"生效，旨在为偏离轨道的助贷业务"踩刹车" [1] - 核心抓手是将增信服务费全面纳入综合融资成本管理，并按照年化利率24%划定红线 [1] 行业现存问题 - 部分合作机构以"咨询费"、"担保费"为名层层加价，通过"双融担"、"捆绑会员"等灰色操作，将综合融资成本抬升至司法保护上限之上 [1] - 利率拆分游戏盛行，造成"低息假象、高成本实质"的陷阱，虚化了银行的风控责任，使金融机构沦为"资金通道" [1] - 年化利率24%以上的贷款需求多集中于多头共债用户，其资金多用于"以债养债"，推高自身杠杆率和平台风险资产规模 [2] - "双融担"、"捆绑会员"等乱象引发大量消费纠纷，并滋生黑产与反催收联盟 [2] 新规具体措施 - 实施名单制管理，要求银行公开合作机构信息 [2] - 分润与本金回收进度挂钩，打破助贷机构"旱涝保收"的躺赚模式 [2] - 要求全流程信息披露，确保每一笔费用透明可查 [2] - 强调"明确成本区间、规范信息披露"，从源头降低客诉 [2] 新规对行业各参与方的影响 - 商业银行需压实风控主体责任，提升自主风控能力，摆脱对助贷平台的依赖 [3] - 助贷机构需从"流量中介"转型为提供精准获客、智能风控、贷后管理等科技服务的"金融科技服务商" [3] - 小微企业、个体工商户等借款群体将获得更透明的定价与规范的服务 [3] 行业短期波动与长期展望 - 新规落地后，商业银行收紧资金头寸，互联网平台放款量萎缩，部分腰部平台陷入生存博弈 [2] - 出现租机、"月系融担"等试图规避监管的灰色业务 [2] - 长期看，新规按下行业高质量发展的"启动键"，旨在构建银行与助贷机构"风险共担、价值共创"的良性互动关系 [3] - 清理乱象后，互联网贷款能更好发挥技术优势，为经济复苏注入金融"活水" [3]