行业前景与政策支持 - 风电开发将迎来快速发展的10年，预计下一个十年风电装机将从5.2亿千瓦增长到14.75亿千瓦 [1][2] - 中国设定2035年非化石能源消费占比达到30%以上，风电和太阳能发电总装机容量目标为2020年的6倍以上、力争达到36亿千瓦 [2] - 摩根士丹利预计“十五五”规划期间年均新增装机容量将超过110吉瓦，2028-2030年期间可达约120吉瓦 [3] 市场现状与装机数据 - 2024年中国海上风电累计装机量达4331万千瓦，同比增长14.9%，连续第4年稳居全球首位 [1] - 2024年海上风电新增装机容量562万千瓦，连续第7年位居全球第一 [1] - 中金公司预测2025年国内海上风电新增装机有望达1400万千瓦-1700万千瓦，迎来高增长 [1] 技术进步与重大项目 - “三峡领航号”完成一体化组装，是全球已安装单机容量最大的16兆瓦漂浮式海上风电系统装备 [2] - 福建福清的国家级海上风电研究与试验检测基地进入设备检测阶段，预计年内全面投用，可开展世界最大容量机组检测 [2] 行业盈利与竞争格局 - 行业通过内部调节扭转恶性竞争，2025年初实现价格和整体盈利能力转机 [3] - 2025年前8个月陆上风机招标价格较2024年上涨8%，海上风机价格上涨12% [3] - 风电相对于光伏发电将具更强投资吸引力，海上风电装机将重新加速增长 [3] 资本市场表现 - 近60只风电概念股年内股价平均上涨33.65%，仅7股下跌 [4] - 中材科技股价年内累计上涨163.48%，其风电叶片市场占有率保持全球第一，2024年销售24吉瓦同比增长10.9% [4] - 电气风电股价年内累计上涨156.78%，大金重工等多股涨幅均超100% [4] 机构持仓与调研 - 近半数概念股公募基金持股比例超3%，三一重能公募基金持股比例最高达31.69%，社保基金持股5.25% [6] - 天能重工获46家机构调研，目前在运装机容量681.3兆瓦，两在建项目预计年底新增97.6兆瓦装机 [6] - 金风科技2025年上半年风机及零部件销售板块收入218.52亿元，占比76.58% [6] 机构看好的高增长个股 - 东方电缆获32家机构评级，预测2025年、2026年净利润分别增长58.83%和31.56% [7][8] - 大金重工预测2025年净利润增长率110.96%，海力风电预测增长率达985.27% [8] - 中材科技、天顺风能等10只概念股被预测2025年、2026年净利润增幅均超20% [7][8]