公司背景 - 公司是全球最大企业之一 拥有面向消费者和企业的广泛硬件和软件产品组合 [2] - iPhone构成公司大部分销售额 Mac iPad和Watch等产品围绕iPhone作为庞大软件生态系统的核心进行设计 [2] - 公司持续增加新应用 如流媒体视频 订阅捆绑服务和增强现实 并设计自己的软件和半导体 与富士康和台积电等分包商合作生产产品和芯片 [2] - 略低于一半的销售额直接通过旗舰店完成 大部分销售额通过合作伙伴和分销间接实现 [2] 估值指标 - 市盈率为38.76倍 比行业平均水平低0.75倍 显示股票可能具备以合理价格增长的潜力 [6] - 市净率为57.59倍 超过行业平均水平5.72倍 表明相对于其账面价值可能正在溢价交易 [6] - 市销率为9.44倍 是行业平均水平的2.71倍 表明相对于同行其销售表现可能被高估 [6] 盈利能力与增长 - 净资产收益率为35.34% 比行业平均水平高出29.55% 凸显了利用股权产生利润的效率 [6] - 息税折旧摊销前利润为310.3亿美元 是行业平均水平的86.19倍 表明盈利能力更强 现金流生成稳健 [6] - 毛利润为437.2亿美元 是行业平均水平的47.01倍 表明核心业务盈利能力更强 收益更高 [6] - 收入增长率为9.63% 超过行业平均水平的7.09% 表明销售扩张强劲 市场份额增加 [6] 资本结构与风险 - 债务权益比为1.54 在考虑该比率时公司处于列表中游位置 表明相对于其权益具有中等债务水平 [12] - 中等债务水平表明财务结构平衡 债务权益组合合理 [12]