评级与目标价 - 维持中国国航(0753 HK)"增持"评级 [1] - 给予2027年10倍市盈率 对应目标价9.45港元 [1] 财务表现与预测 - 公司预计在2025年第二季度于大型航司中率先实现扭亏为盈 [1] - 下调2025年归母净利润预测至10亿元人民币 [1] - 下调2026年归母净利润预测至60亿元人民币 [1] - 新增2027年归母净利润预测为151亿元人民币 [1] - 对应2025年每股收益(EPS)预测为0.06元人民币 [1] - 对应2026年每股收益(EPS)预测为0.35元人民币 [1] - 对应2027年每股收益(EPS)预测为0.86元人民币 [1] 行业前景与盈利预期 - 若公务和商务需求恢复具有可持续性 未来两年公司盈利中枢有望上行 [1] - 短期需求波动对业绩产生影响 [1]