首次覆盖与评级 - 中金首次覆盖保利置业，给予目标价2.15港元及“跑赢行业”评级 [1] - 预计公司2025-2026年每股盈利为0.04元人民币 [1] 公司估值与市场预期 - 公司被认为是少数具备高估值性价比的央企房企 [1] - 市场在公司营运和估值上存在预期差 [1] - 看好公司后续经营端超预期改善及政策驱动下的估值修复空间 [1] 历史问题解决与经营改善 - 公司此前因“同业竞争”与阶段性治理不确定性导致股价长期承压 [1] - 随着问题解决，公司经营和资产品质在产业下行过程中持续改善 [1] 销售表现与行业对比 - 2020-2024年全国与百强口径新房销售额分别累计下行44%及68% [1] - 同期公司全口径销售额稳定在500-600亿元 [1] - 公司产业排名逆势提升50个位次至第17名 [1] 未来销售展望 - 公司全年500亿元销售目标的确定性高 [1] - 预期销售目标可实现同比小幅正成长 [1]