本文来自格隆汇专栏：国泰海通证券研究，作者：黄涛、王楠瑀、邓铖琦 国企改革带来的投资机会需要重视，有望形成板块效应。中国神华7月公布千亿资产收购方案后，本周 平煤股份、神马股份、易成新能、硅烷科技和大有能源5家上市公司同步发布公告，宣布接到控股股东 通知，河南省委、省政府决定对河南能源和中国平煤神马控股集团实施战略重组。我们认为中国神华的 千亿资产收购，大概率是自上而下，从国资委到集团再到上市公司层面，反映了顶层意志。而此次河南 省国资委超过市场预期的快速的能源体系大合并，也是深化国企改革的重要落地。我们认为此次收购是 国企改革在煤电行业的重大突破，有望带动A股国企改革的新一轮热潮。1）需求端：8月全社会用电总 量累计增长已经回至4.6%，相较Q1的仅2.5%增长快速大幅回升，预计全年增速回升至5%以上，需求侧 已经完全证伪市场悲观预期。）供给端：8月份，规上工业原煤产量3.9亿吨，同比下降3.2%，环比7月 增加1000万吨产量，随着7月国家能源局插手煤炭"反内卷"，7-8月煤炭全国产量为3.8亿、3.9亿吨，明 显弱于过去1年半的月均产量（约4亿吨），实际煤炭产量收缩在所有反内卷行业内领跑。展望全年产 量 ...