核心观点 - 华泰证券维持小米集团买入评级及65.4港元目标价 对应2026年30倍市盈率 [1] - 看好公司在硬科技领域的持续投入 为人车家全生态发展奠定基础 [1] - 维持2025至2027年归母净利润预测分别为443.1亿 526.3亿 671.2亿元人民币 [1] 业务前景 - 手机产品竞争力持续强化 [1] - 汽车业务毛利率呈现稳定提升趋势 [1] 估值预测 - 目标价65.4港元基于2026年30倍市盈率 [1] - 2027年归母净利润预测达671.2亿元人民币 [1]