行业需求与市场前景 - 10月国家补贴发放后下半年中国消费电子及智能手机需求保持稳定未见显著下跌 [1] - 人工智能功能加速部署推动电子设备中半导体含量升级 [1] - 下游客户市占增长支撑半导体行业订单扩张 [1] 公司财务预测调整 - 维持2025年至2027年盈利预测基本不变 [1] - 2028年至2029年每股盈测各上调1% [1] - 2028年至2029年收入预测各上调0.1% [1] - 2028年及2029年毛利率预测各上调0.1个百分点 [1] 公司业务结构与评级 - 消费电子及智能手机贡献中芯国际66%收入 [1] - 维持中芯H股"买入"评级 [1] - H股目标价由83.5港元上调至95港元 [1]