政府关门风险与市场数据真空 - 美国联邦政府当前财年资金将于9月30日耗尽 若无国会行动 政府关门将在10月1日开启 据Polymarket数据 10月1日政府关门的几率一度高达74% [1] - 政府关门可能导致关键经济数据发布推迟 包括9月非农就业报告以及原定于10月3日和15日发布的消费者价格指数数据 [1] - 由于本次未通过的拨款法案涉及更多机构 此次政府关门对数据发布的干扰可能比2018年12月至2019年1月的局部关门更为广泛 [2] 市场反应与板块轮动 - 历史经验显示 在2013年和2018年底的较长时间政府关门期间 股市和债市的下跌甚至在政府重新开门之前就已基本逆转 [3] - 市场内部正经历调整 投资者开始从今年涨幅巨大的大型科技股中获利了结 数据显示 能源股是过去一周的赢家 标普500能源板块上周上涨4.7% 年初至今涨幅为7.5% [4] - 有观点认为 在经历一轮令人瞠目结舌的上涨后 股市出现回调以及投资者对AI支出的重新审视并不令人意外 投资者已准备好抄底 这意味着股市回调可能较为有限 [4]