交易概述 - 银河磁体拟通过发行股份及支付现金方式收购京都龙泰100%股权 预估值约4.5亿元[1] - 交易不构成重大资产重组、重组上市及关联交易[1] - 公司股票将于9月29日复牌 停牌前收盘价32.29元/股（9月12日涨4.8%）[1][7] 交易结构 - 发行股份及支付现金购买资产涉及11家交易对方 包括宁波华强睿哲等投资机构及自然人[3] - 拟向不超过35名特定投资者以询价方式募集配套资金[1][3] 标的公司业务 - 京都龙泰主营永磁铁氧体材料研发生产销售 产品主要应用于汽车直流电机领域[3] - 银河磁体主营粘结钕铁硼磁体、热压钕铁硼磁体和钐钴磁体[3] - 双方均专注于磁性材料领域 业务具有协同性[3] 并购战略动机 - 整合客户资源抢占新能源汽车磁性材料市场[4] - 通过资源优化配置共享研发资源加速新产品开发[4] - 交易完成后可显著提升营业收入和净利润水平[6] - 拓展收入来源分散整体经营风险[6] 财务表现 - 银河磁体2022-2024年营收连续下滑：9.92亿元→8.24亿元→7.99亿元[5] - 同期归属净利润持续下降：1.71亿元→1.61亿元→1.47亿元[5] - 2024年上半年营收3.89亿元（同比降2.01%）但净利润8424.81万元（同比增7.26%）[5] - 京都龙泰2023-2024年营收增长：1.38亿元→1.87亿元 2025年上半年营收9485.39万元[5] - 标的公司净利润同步提升：2023年589.02万元→2024年1153.57万元→2025年上半年890.1万元[5] 风险因素 - 标的公司汽车电机磁瓦产品收入占比高 存在单一产品依赖[4] - 标的公司营运资金依赖经营性现金流和融资 主要固定资产已抵押[6] - 受企业规模制约筹资能力有限 存在营运资金不足风险[6]