行业会议与价格决议 - 中国炼焦行业协会市场委员会召开专题市场分析会，来自山西、河北、内蒙古等十余个省份的重点焦化企业代表出席[1] - 与会企业决议自9月26日零时起对钢厂客户执行不同品类焦炭价格上调，捣固湿熄焦上调50元/吨，捣固干熄焦上调55元/吨，顶装湿熄焦上调80元/吨，顶装干熄焦上调85元/吨[1] - 建议焦炭全行业限产30%以上，对未接受价格的客户采取减量或停止发货方式，并坚持“亏损不生产、亏损不销售、不赊销”原则以维护行业利益[1] 市场供需基本面 - 供需格局偏紧，铁水产量增幅明显高于焦炭产量，焦煤总供给下降，247家样本钢厂铁水累计产量为6.3亿吨，同比增加3.6%，而钢厂及独立焦化厂焦炭累计产量约3亿吨，同比仅增加0.6%[4][5] - 焦煤供给方面，523家样本矿山焦煤产量为1.95亿吨，同比下降0.6%，1—8月累计进口焦煤7261万吨，同比下降7.6%[4] - 焦炭总库存约915万吨，在铁水产量相对稳定的预期下，焦炭总库存或继续上升，库存结构优化，上游煤矿去库，下游主动补库[5] 产业格局与产能现状 - 焦煤资源集中，国内焦煤精煤产量为4.72亿吨，山西焦煤资源占全国50%以上，进口炼焦烟煤1.22亿吨，其中蒙煤进口量5679万吨，占比46.7%[4] - 国内焦化企业总产能约5.6亿吨，独立焦化产能占65%左右，钢厂自备焦化产能占35%左右，2024年国内焦炭及半焦产量为4.89亿吨[4] - 行业推进超低排放改造和新旧产能置换，湿熄焦产能逐步被置换，4.3米及以下焦炉陆续被淘汰，焦炉大型化持续推进[4] 价格走势与市场观点 - 经过前期两轮提降后，个别焦企开启提涨，焦炭涨幅为55元/吨，近期焦煤成交好转，竞拍大多溢价成交[5] - 分析师认为焦煤成本支撑较强，下游钢厂铁水产量持续高位，叠加国庆假期前补库需求，焦炭后市或迎来一波上涨行情，预计有2到3轮提涨空间[6] - 短期来看，9月底仍有一波原料补库需求，在终端需求未根本好转的情况下，预计双焦价格将维持区间宽幅震荡状态[5][6]