上市表现与公司概况 - 公司于深交所创业板上市 开盘价34.20元 收盘价30.90元 较发行价上涨147.60% 成交额41.18亿元 换手率74.57% 总市值达743.08亿元 [1] - 公司主营智能电动汽车核心部件 包括电驱系统（电控、电机、驱动总成）和电源系统（车载充电机、DC/DC转换器等） [1] - 控股股东汇川技术持股94.51% 实际控制人朱兴明通过直接与间接方式控制汇川技术19.38%表决权 [1][2] 股权结构与控制关系 - 实际控制人朱兴明于2021年9月将直接持有的汇川技术20,602,113股及汇川投资21.7029%股权无偿赠与女儿朱瀚玥 [2] - 朱瀚玥承诺将受赠股权对应的表决权无条件委托朱兴明行使 截至2024年底 朱兴明直接持股汇川技术1.66% 朱瀚玥直接持股0.41% [2] 上市审核关注问题 - 深交所问询聚焦新能源汽车行业趋势、客户自建供应链对收入及毛利率的影响 以及第三方供应商被替代风险 [2] - 要求说明研发费用率持续下降的合理性 及研发投入与产品技术迭代周期、业绩增长的匹配性 [3] - 需在招股说明书中补充行业政策变化、原材料价格波动对业绩可持续性的风险提示 [4] 发行与募资情况 - 本次发行新股28,857.4910万股 占发行后总股本12% 发行价12.48元/股 保荐机构为国泰海通证券 [4] - 募集资金总额360,141.49万元 净额353,207.33万元 较原计划少132,503.26万元 [4] - 募投项目包括新能源汽车零部件生产（261,187.51万元）、研发中心建设（132,294.88万元）、数字化系统（12,228.20万元）及补充营运资金（80,000万元） [5] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年502,703.07万元增长至2024年1,617,753.13万元 净利润从2022年亏损18,012.25万元转为2024年盈利93,591.05万元 [6] - 2025年1-6月营业收入914,805.73万元（同比+51.08%） 归母净利润54,901.27万元（同比+92.91%） [8] - 预计2025年1-9月营业收入区间140-155亿元（同比+30.62%-44.61%） 归母净利润区间7.5-9亿元（同比+31.05%-57.26%） [9] 现金流与资产负债 - 经营活动现金流净额从2022年-13,681.17万元改善至2024年265,261.07万元 销售回款占营业收入比例从50.90%提升至72.06% [7] - 2024年末资产总额1,807,215.70万元 资产负债率（母公司）70.69% 较2022年64.69%有所上升 [7] 发行费用构成 - 发行费用总额7,344.90万元 其中保荐承销费用5,000.00万元 审计及验资费用1,000.00万元 律师费用570.00万元 [5][6]