阿里云战略定位与人工智能发展 - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭提出超级人工智能之路的三个阶段 阿里云定位为全栈人工智能服务商 [1] - 阿里云宣布加大人工智能基础设施投入力度 [1] 阿里云人工智能能力与竞争优势 - 阿里云具备人工智能时代的全栈能力 包括通义大模型、百鍊和PAI等AI服务平台 [1] - 阿里云拥有中国第一的AI基础设施和计算网络 [1] - 阿里云具备领先的供给侧优势和开发者黏性 [1] 业务前景与估值影响 - 随着AI需求持续发展 阿里云将在各个维度受益 [1] - 阿里云商业价值将持续释放 对公司估值产生持续提振作用 [1] - 中金维持对阿里收入和利润预测不变 [1] 估值调整与目标价 - 采用SOTP估值方法 基于2027财年给予电商业务市盈率15倍 [1] - 云计算业务获得市销率7倍估值 [1] - 美股目标价上调至204美元 较前次目标价上调34% [1] - 港股目标价上调至197港元 较前次目标价上调35% [1]