目标价调整 - 花旗将阿里巴巴ADR目标价从187美元上调至217美元 [3] - 花旗将阿里巴巴港股目标价从183港币上调至215港币 [3] - 花旗重申对阿里巴巴的买入评级 [3] 资本支出预期 - 假设现有3800亿元人民币资本支出预算将在2028财年二季度底前部署到位 [3] - 资本支出进度快于三年时间框架 [3] 云业务增长预期 - 基于云栖大会现场流量及数据中心容量将增长十倍的乐观预期上调云收入假设 [1] - 预计2026-2028财年云收入年均复合增长率29% 高于此前预期的26% [3] - 保守维持云利润率假设不变 [3]